Нейтральность к риску (англ. Risk neutral preferences). В экономике и финансах нейтральные по отношению к рискам предпочтения — это предпочтения, которые не склонны ни к неприятию риска, ни к поиску риска. На решение нейтральной нейтральной стороны риска не влияет степень неопределенности в совокупности результатов, поэтому нейтральная сторона риска безразлична между выборами с равными ожидаемыми выплатами, даже если один из вариантов является более рискованным. Например, если вы предлагаете 50 или 50% шанс каждый из $ 100 и $ 0, нейтральный с точки зрения риска человек не будет иметь предпочтения. Напротив, человек, не склонный к риску, предпочтет первое предложение, в то время как человек, ищущий риск, предпочтет второе.
В контексте теории фирмы нейтральная по риску фирма, столкнувшаяся с риском относительно рыночной цены своего продукта и заботящаяся только о прибыли, максимизирует ожидаемую стоимость своей прибыли (в отношении ее выбора использования трудовых ресурсов, производства и т.д.). Но фирма, не склонная к риску в той же среде, обычно принимает более осторожный подход.
В выборе портфолио нейтральный по риску инвестор, который может выбрать любую комбинацию множества рисковых активов (акции различных компаний, облигации различных компаний и т. Д.), Будет инвестировать исключительно в актив с наивысшей ожидаемой доходностью, игнорируя ее признаки риска по сравнению с активами других активов и даже продавая короткий актив с наименьшей ожидаемой доходностью, насколько это разрешено, чтобы инвестировать средства в самый высокий доход с ожидаемой доходностью. Напротив, не склонный к риску инвестор диверсифицировался бы среди различных активов с учетом их особенностей риска, хотя это снизило бы ожидаемую отдачу от общего портфолио. Портфолио инвесторов с нейтральными рисками будет иметь более высокую ожидаемую отдачу, но также и большую дисперсию возможных возвратов.
Выбор в условиях неопределенности часто характеризуется как максимизация ожидаемой полезности. Полезность часто считается функцией прибыли или окончательного богатства портфолио с положительной первой производной. Функция полезности, ожидаемое значение которой максимизируется, является вогнутой для агента, избегающего риска, выпуклого для любителя риска и линейного для нейтрального риска агента. Таким образом, в случае с нейтральным риском ожидаемая полезность богатства просто равна линейной функции ожидаемого богатства, а максимизация ее эквивалентна максимизации самого ожидаемого богатства.
Данная страница на сайте WikiSort.ru содержит текст со страницы сайта "Википедия".
Если Вы хотите её отредактировать, то можете сделать это на странице редактирования в Википедии.
Если сделанные Вами правки не будут кем-нибудь удалены, то через несколько дней они появятся на сайте WikiSort.ru .