WikiSort.ru - Не сортированное

ISMA yield

Применяется метод, рекомендуемый International Security Management Association.

Стоимость рассчитывается по следующей формуле:

${\displaystyle Price+Accrued\ Interest=\sum _{1}^{n}{\frac {CashFlow_{i}}{{\bigg (}1+{\frac {ISMA\ Yield}{Frequency}}{\bigg )}^{YearFraction_{i}\times Frequency}}}}$

где:

${\displaystyle \ YearFraction_{i}}$ — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты денежного потока по облигации — ${\displaystyle CashFlow_{i}}$ (купона или амортизации). Расчет ${\displaystyle YearFraction_{i}}$ производится на основании конвенции (Day count convention), установленной для облигации.

IRR yield

Применяется метод, используемый ММВБ (Раздел функция вычисления доходности).
Отличается от ISMA yield тем, что частота выплат купонов не учитывается, параметр Frequency = 1.

Стоимость рассчитывается по следующей формуле:

${\displaystyle Price+Accrued\ Interest=\sum _{1}^{n}{\frac {CashFlow_{i}}{{\bigg (}1+IRR\ Yield{\bigg )}^{YearFraction_{i}}}}}$

где:

${\displaystyle \ YearFraction_{i}}$ — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты денежного потока по облигации — ${\displaystyle CashFlow_{i}}$ (купона или амортизации). Расчет ${\displaystyle YearFraction_{i}}$ производится на основании конвенции (Day count convention), установленной для облигации.

ISMA yield (adjusted)

Данный тип расчета полностью соответствует типу ISMA yield за тем лишь исключением, что при расчете денежных потоков используются календари праздников, к которым привязан инструмент, и, как следствие, даты выплат сдвигаются на бизнес дни в соответствии с Business Day Rolling Convention, установленной для соответствующего календаря праздников.

IRR yield (adjusted)

Данный тип расчета полностью соответствует типу IRR yield за тем лишь исключением, что при расчете денежных потоков используются календари праздников, к которым привязан инструмент, и, как следствие, даты выплат сдвигаются на бизнес дни в соответствии с Business Day Rolling Convention, установленной для соответствующего календаря праздников.

Simple

Данный тип расчета используется для бескупонных облигаций и векселей.

Применяется:

• ММВБ (Раздел Функции вычисления доходности для бескупонных облигаций)
• Калькулятором РВС сайта www.bills.ru.

Стоимость рассчитывается по следующей формуле:

${\displaystyle {PresentValue}={\frac {FutureValue}{1+Yield\ Simple\times {YearFraction}}}}$

или (расчет доходности из цены):

${\displaystyle Yield\ Simple={\Bigg [}{\frac {FutureValue}{PresentValue}}-1{\Bigg ]}\times {\Bigg [}{\frac {1}{YearFraction}}{\Bigg ]}}$

где:

${\displaystyle \ YearFraction}$ — срок (в годах) от даты расчета доходности до даты погашения облигации / векселя.