Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) — система экономических отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ.
На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.
История
Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель.
Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы.
Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит.
В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.
Составные части финансового рынка
По уровню рынка
- Первичный рынок — представляет собой рынок новых выпусков или новых финансовых требований. Первичный рынок имеет дело с ценными бумагами, выпущенными впервые.
- Вторичный рынок — это рынок для вторичной продажи ценных бумаг. Другими словами, на этом рынке торгуются ценные бумаги, которые были выпущены на первичном рынке. Как правило, такие ценные бумаги котируются на фондовой бирже и обеспечивают постоянный и регулярный рынок для покупки и продажи ценных бумаг.
- Третичный рынок — торговля на бирже ценными бумагами на внебиржевом (OTC) рынке. Эти сделки позволяют институциональным инвесторам в торговле блоками ценных бумаг напрямую, а не посредством обмена, обеспечивая ликвидность и анонимность покупателей. Третичный рынок был впервые разработан в 1960-х годах таких фирм и сегодня существует целый ряд брокерских фирм, ориентированных на третичный рынок (в последнее время в форме темных бассейнов[en])[1].
Проще говоря, первичный рынок — это рынок, на котором новоиспеченная компания впервые через IPO (первичное публичное размещение) выпустила акции для общественности. Вторичный рынок — это рынок, на котором продаются ценные бумаги второй руки.
По виду товара
- Денежный рынок — это рынок обращения финансовых активов и ценных бумаг, которые имеют срок обращения до одного года. Другими словами, это рынок сугубо краткосрочных средств.
- Рынок капитала — это рынок финансовых активов, которые имеют длительный или неопределенный срок погашения. Как правило, он имеет дело с долгосрочными ценными бумагами, которые имеют срок погашения выше одного года. Рынок капитала можно далее разделить на коммерческий и государственный рынок а также рынок долгосрочных кредитов.
- Фондовый рынок — рынок, где права собственности на ценные бумаги выпущены и подписаны. Известен как рынок ценных бумаг. Примером вторичного фондового рынка для акций является Бомбейская фондовая биржа.
- Долговой рынок — рынок, где заемные средства и поста, известен как долговой рынок. Договоренности заключаются таким образом, чтобы заемщики согласились выплатить кредитору первоначальную сумму кредита плюс определенную сумму процентов.
- Производные рынки — рынок, где финансовые инструменты являются производными и торгуют на основе базовых активов, таких как сырьевые товары или акции.
- Рынок финансовых услуг — рынок, который включает в себя участники, такие как коммерческие банки, которые предоставляют различные финансовые услуги, такие как банкомат. Кредитная карта. Кредитный рейтинг, фондовый брокер и т.д. Частные лица и фирмы используют рынки финансовых услуг для приобретения услуг, которые повышают эффективность работы рынков долговых обязательств и акций.
- Депозитарий рынок — депозитарий на рынке депозитарных учреждений, которые принимают депозиты от физических лиц и компаний, и использует эти средства на участие в долговом рынке, предоставляя кредиты и приобретая другие долговые инструменты, такие как казначейские векселя.
- Не депозитарный рынок — не депозитарии выполняют различные функции на финансовых рынках, начиная от финансового посредника для продажи, страхования и т. д. Различные группы на рынках, не являющихся депозитариями, включают паевые инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, брокерские фирмы и т.д.
Примечания
Литература
- Никки Росс. Уроки Уолл-стрит: советы от Уоррена Баффета, Бенджамина Грэхема, Фила Фишера, Т. Роу Прайса и Джорджа Темплтона, как разбогатеть на финансовом рынке = Lessons from the Legends of Wall Street. How Warren Buffet, Benjamin Graham, Phil Fisher, T. Rowe Price, and John Templeton Can Help You Grow Rich. — М.: «Вильямс», 2005. — С. 416. — ISBN 0-7931-3715-2.
- Фредерик C. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков = The Economics of Money, Banking and financial market. — 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006. — С. 880. — ISBN 0-321-12235-6.
Данная страница на сайте WikiSort.ru содержит текст со страницы сайта "Википедия".
Если Вы хотите её отредактировать, то можете сделать это на странице редактирования в Википедии.
Если сделанные Вами правки не будут кем-нибудь удалены, то через несколько дней они появятся на сайте WikiSort.ru .